рефераты, курсовые


Загрузка...

Анализ финансового состояния предприятия на примере предприятия ООО Суперстрой-Пермь

Категория: Финансы
Тип: Диплом
Размер: 379.7кб.

Загрузка...

Федеральное агентство по образованию

ГОУВПО «Пермский государственный университет»

Кафедра учета, аудита и экономического анализа

Допустить к защите

Зав. кафедрой ________________

«_____» _______________2008 г.

Дипломная работа

по специальности 080109.65

на тему:

«Анализ финансового состояния предприятия

(на примере предприятия ООО « СуперСтрой-Пермь»)

Студентка 5 курса, 2 в/о

Воронова Ольга Анатольевна _____________

Научный руководитель:

Посохина Алина Витальевна _____________

Пермь 2008

Содержание.

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния

1.1 Обзор методик анализа финансового состояния ООО « Суперстрой-Пермь»

1.2 Предварительный анализ финансового состояния предприятия

1.3 Анализ финансовой устойчивости

1.4 Анализ ликвидности предприятия

1.5 Анализ финансовых коэффициентов предприятия

2. Анализ финансового состояния ООО “СуперСтрой-Пермь”

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО “СуперСтрой-Пермь»

2.2 Анализ имущества и источников его формирования ООО “Суперстрой-Пермь»

2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО “СуперСтрой-Пермь

2.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ООО “СуперСтрой-Пермь»

2.5. Анализ финансовых коэффициентов ООО“СуперСтрой-Пермь»

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО “СуперСтрой-Пермь»

Заключение

Список используемой литературы

Введение.

Обеспечение эффективного функционирования предприятия требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности работы предприятия, оцениваются результаты его деятельности, вырабатывается экономическая стратегия развития.

Экономический анализ хозяйственной деятельности является научной базой для принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Важной составляющей экономического анализа является анализ финансового состояния предприятия.

В данной дипломной работе проводится анализ финансового состояния ООО «СуперСтрой-Пермь», видами деятельности которой являются оптовая и розничная торговля строительными материалами.

Цель данной дипломной работы – проанализировать финансового состояния ООО «СуперСтрой-Пермь» и предложить рекомендации по его стабилизации.

Для достижения поставленной цели в первой главе дипломной работы рассмотрены методики проведения анализа финансового состояния различных учебных пособий. Основываясь на внешних источниках информации (отчетности) ООО «СуперСтрой-Пермь» для проведения анализа выбрана методика, применение которой дает возможность более четкого и всестороннего рассмотрения финансового состояния предприятия. В соответствии с выбранной методикой структура второй главы выглядит следующим образом:

  • Технико-экономическая характеристика ООО “СуперСтрой-Пермь»

  • Анализ имущества и источников его формирования ООО “СуперСтрой-Пермь»

  • Анализ финансовой устойчивости ООО “СуперСтрой-Пермь”

  • Анализ ликвидности ООО “СуперСтрой-Пермь”

  • Анализ финансовых коэффициентов ООО “СуперСтрой-Пермь”

По результатам проведенного анализа даются рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «СуперСтрой-Пермь» основываясь на стандартах по бухгалтерскому учету и отчетности, методических рекомендациях и Налоговом кодексе РФ.

Источниками информации являются Бухгалтерский баланс (форма № 1); Отчет о прибылях и убытках (форма № 2); Отчет об изменениях капитала ( форма№3); Отчет о движении денежных средств ( форма №4); Приложение к бухгалтерскому балансу ( форма№5).

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Обзор методик анализа финансового состояния предприятия

Исходя из существенных характеристик рыночной экономики, а также учитывая национальные особенности реструктуризации экономики России, возникает различное обоснование походов к анализу финансового состояния предприятия, причем любой из таких подходов будет не свободен от недостатков, а значит, и обоснованной критики.

Финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, иметь соответствующее информационное обеспечение; иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным признается выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Ключевая задача экономического анализа – получение небольшого числа, но, по возможности, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и руководство предприятия может интересовать как текущее финансовое состояния, так и возможное его положение на будущее, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния предприятия.

Цели анализа финансового состояния достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей финансового анализа с учетом организационных, технических, информационных и методических возможностей проведения анализа. К основным факторам относятся объем и качество исходной информации. Следует иметь в виду, что периодическая бухгалтерская и финансовая отчетность предприятия – это лишь «исходная информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур. Однако необходимо учитывать, что бухгалтерская отчетность может разделяться: на внешнюю, для представления в налоговые органы; внутреннюю, для представления ее руководству предприятия.

В данном случае мы имеем внешнюю отчетность, и на примере имеющейся информации попробуем разработать методику проведения анализа финансового состояния, после рассмотрения существующих методик.

В настоящее время в России существуют различные методики проведения анализа финансового состояния предприятия.

1. Методика О. В. Ефимовой [4]:

1. Анализ платежеспособности и ликвидности:

  • предварительная оценка платежеспособности и ликвидности;

  • внутренний анализ состояния активов;

  • внутренний анализ краткосрочной задолженности.

2. Анализ структуры источников средств и их использования.

3. Анализ оборачиваемости оборотных средств:

  • общая оценка оборачиваемости активов предприятия;

  • движение денежных средств на предприятии;

  • анализ дебиторской задолженности;

  • анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов.

4. Анализ эффективности использования имущества.

5. Сводная оценка финансового состояния предприятия.

2. Методика Шеремета – Сайфулина [16]:

1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ ликвидности баланса.

4. Анализ финансовых коэффициентов:

  • оценка рентабельности;

  • оценка эффективности управления;

  • оценка деловой активности;

  • оценка рыночной стоимости;

  • оценка ликвидности предприятия.

5. Методика оценки неудовлетворительной структуры баланса (банкротства).

6. Система показателей деловой активности и эффективности.

3. Методика Г. В. Савицкой [12]:

1. Анализ финансовой структуры баланса.

2. Анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

3. Оценка производственно-финансового левериджа.

4. Анализ запаса финансовой прозрачности (зоны безубыточности) предприятия.

5. Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса.

6. Oцeнка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств.

7. Общая оценка финансового состояния предприятия.

8. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния субъекта хозяйствования.

4. Методика А. Б. Крутика, М. М. Хайкина [13]:

1. Предварительная оценка финансового положения предприятия.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

3. Анализ текущей деятельности:

  • управление дебиторской задолженностью;

  • управление производственными запасами;

  • управление денежными потоками.

4. Анализ рентабельности.

5. Обобщенный анализ финансового состояния предприятия.

6. Анализ положения на фондовом рынке.

5. Методика В. В. Ковалева [17]:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования:

  • характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

  • выявление “больных” статей.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:

оценка имущественного положения:

  • построение аналитического баланса-нетто,

  • вертикальный анализ баланса,

  • горизонтальный анализ баланса,

  • анализ качественных сдвигов в имущественном положении; .

оценка финансового положения:

  • оценка ликвидности,

  • оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:

  • оценка производственной деятельности;

  • анализ рентабельности;

  • оценка положения на рынке ценных бумаг.

Для проведения дальнейшего анализа выбрана схема проведения финансового анализа, представленная на рисунке 1. На наш взгляд, ее применение дает возможность более четкого и всестороннего рассмотрения финансового состояния предприятия.

Итак, первым этапом является предварительная оценка финансового состояния.









Рисунок 1. Схема оценки финансового состояния предприятия.

1.2 Предварительный анализ финансового состояния предприятия

Результат предварительного анализа - общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. Для выявления причин сложившегося финансового состояния, перспектив и конкретных путей выхода из него проводится детальный, углубленный и комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируются динамика валюты баланса, структура активов и пассивов, источники формирования оборотных средств и их структуры, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия проводится на основе исследования:

1. Валюты баланса - для выявления изменения актива баланса и пассива баланса.

Нормальным считается увеличение валюты баланса за счет инфляции и переоценки основных средств.

Уменьшение валюты баланса за конкретный период - это, как правило, результат снижения объема производства, что может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия. Поэтому предприятие должно четко представлять, почему падает объем производства и как его можно остановить.

2. Актива баланса - для анализа структуры активов, т.е. соотношения между иммобилизованными (внеоборотными) и мобилизованными (оборотными) активами, а также определения доли материальных оборотных средств, доли дебиторской задолженности, доли свободных денежных средств.

3. Пассива баланса.

При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели:

  • определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств;

  • выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов;

  • рассматриваются причины образования кредиторской задoлжeннocти (зависящие и не зависящие от предприятия), ее удельный вес, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При проведении анализа долгосрочный кредит может быть приравнен к собственным источникам предприятия, так как он используется главным образом для формирования основных фондов. Кроме того, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам) при определенных условиях следует учитывать в составе собственных источников.

4. Запасов - изучение данного раздела обусловлено его значимостью при оценке финансовой устойчивости предприятия.

5. Финансовых результатов деятельности предприятия - оценка динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможности резервов дальнейшего роста прибыли).

Фактической базой для предварительной оценки финансового состояния служат данные бухгалтерской отчетности, а именно: форма № l “Бухгалтерский баланс”, форма № 2 “Отчет о прибылях и убытках”, а также форма № 5 “Приложение к балансу предприятия”.

Для проведения общего анализа предприятия предварительно:

1) строится уплотненный аналитический баланс-нетто путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей в необходимом для анализа разрезе;

2) рассчитываются:

  • удельные веса абсолютных значений показателей баланса, характеризующие структуру в процентах,

  • изменение в абсолютных величинах, которое характеризует динамику изменения показателей в рублях,

  • темп прироста показателей баланса, отражающий масштаб изменений,

  • изменение в удельных весах - показывает динамику изменения структуры в пунктах,

  • удельный вес изменения каждого показателя в изменении валюты - характеризует структуру изменений.

На стадии предварительной оценки формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются источники доходов, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

1.3 Анализ финансовой устойчивости

После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей оценки финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Для начала необходимо выяснить, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Прежде всего это связано с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В соответствии с МСФО балансовая модель имеет следующий вид:

Активы = Капитал + Обязательства

Активы = А1+ А2;

Капитал = П3;

Обязательства = П4+П5.

От сюда следует, что

А1+А2=П3+П4+П5

А1 – первый раздел баланса «Внеоборотные активы»;

А2 – второй раздел баланса «Оборотные активы»;

П3 – третий раздел баланса «Капитал и резервы»;

П4 – четвертый раздел баланса «Долгосрочные обязательства»;

П5 – Пятый раздел баланса «Краткосрочные обязательства».

А2 можно разбить на следующие группы:

А2 = (Запасы + НДС) + (Дебиторская задолженность + Денежные средства + Другие оборотные активы).

В А2 все показатели, кроме Запасов, назовем Расчетами. П5 для удобства разобьем на две группы:

П5 = Займы и кредит + Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

Получаем:

А1 + ЗапасыНДС + Расчеты = (П3 + П4 + Займы и кредит) + Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

Разобьем данное равенство на два неравенства:

А1+ЗапасыНДС < П3+П4+Займы и кредит;

Расчеты > Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

Соотношением, оценивающим финансовую устойчивость предприятия, будем считать следующее:

ЗапасыНДС < П3 – А1 + П4+ Займы и кредит.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов

+,6и затрат источниками формирования составляет сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает внешним ее проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости признается излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат предприятия используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Запасы = ПЗ – A1 (Собственные оборотные средства - СОС);

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и займов:

Запасы = ПЗ – A1+ П4 (Перманентные оборотные средства - ПОС);

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

Запасы = ПЗ – A1 + П4 + Займы и кредит (Основные источники формирования - ОИФ).

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

  1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние:

ЗапасыНДС < СОС.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью финансируются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что предприятие не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности. Следовательно, прибыль предприятия снижается.

2. Нормальное устойчивое финансовое состояние:

Запасы > СОС;

Запасы < ПОС.

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств собственные и привлеченные. Каждое предприятие должно стремиться попасть в этот тип финансовой устойчивости, так как он обеспечивает и платежеспособность предприятия, и эффективное использование финансовых ресурсов.

3. Неустойчивое финансовое состояние:

Запасы > СОС;

Запасы < ПОС;

Запасы < ОИФ.

Неустойчивое финансовое состояние делится на:

1) допустимое;

2) недопустимое.

Допустимым считается неустойчивое финансовое состояние, при котором та часть запасов, которую невозможно продать (товары отгруженные, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов, затраты в незавершенное производство) обеспечиваются за счет перманентных оборотных средств. В этом случае предполагается, что оставшаяся часть запасов может быть в случае необходимости продана, и за счет вырученных средств будут погашены краткосрочные кредиты и займы:

ПОС > Товары отгруженные + Затраты в незавершенное производство + МБП + Расходы будущих периодов.

Если данное неравенство не выполняется, значит, предприятие находится в недопустимом финансовом состоянии.

4. Кризисное финансовое состояние:

Запасы > СОС;

Запасы > ПОС;

Запасы > ОИФ.

При такой ситуации предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

В настоящее время многие предприятия находятся в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники формирования. Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т.д.

Чтобы снять финансовое напряжение, предприятиям необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Это уже задачи внутреннего финансового анализа.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей.

1. Общая величина неплатежей:

  • просроченная задолженность по ссудам банка;

  • просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

  • недоимки в бюджеты;

  • прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

2. Причина неплатежей – отсутствие наличности из-за:

  • недостатка собственных оборотных средств;

  • сверхплановых запасов товарно-материальных ценностей;

  • товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателями;

  • товаров на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

  • временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);

  • привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

  • кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансового состояния, платежной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике (например, поквартально).

На наш взгляд, построение такого баланса очень важно для предприятия, так как отражает “слабые стороны” предприятия, причины их возникновения и методы устранения.

Рассмотрим концепцию оценки финансовой устойчивости, в основе которой лежит деление активов предприятия на финансовые и нефинансовые. Данная концепция предложена М.С. Абрютиной и А.В. Грачевым [12, с. 563].

Финансовые активы в свою очередь делятся на немобильные и мобильные. Мобильные финансовые активы — это высоколиквидные активы (денежные средства и легко реализуемые краткосрочные финансовые вложения). Немобильные финансовые активы включают долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.

Нефинансовые активы подразделяются на долгосрочные нефинансовые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство; и оборотные нефинансовые активы, включающие запасы и затраты.

Нефинансовые активы и немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы.

Сумма всех финансовых активов и нефинансовых оборотных активов составляют ликвидные активы.

Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые — заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере превышения собственного капитала над нефинансовыми активами или то же самое по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости.

В соответствии с этими отклонениями от параметров равновесия выделяют несколько вариантов устойчивости (табл.1).

Таблица 1.1

Варианты финансово-экономического состояния предприятия

п/п

Признак варианта

Наименование варианта

1

Мобильные финансовые активы больше всех обязательств

Суперустойчивость (абсолютная платежеспособность)

2

Мобильные финансовые активы меньше всех обязательств, но сумма всех финансовых активов больше их

Достаточная устойчивость, (гаран-тированная платежеспособность

3

Собственный капитал равен нефинансовым активам, а финансовые активы равны всем обязательствам

Финансовое равновесие (гарантированная платежеспособность)

4

Собственный капитал больше долгосрочных финансовых активов, но меньше всей суммы нефинансовых активов

Допустимая финансовая напряженность (потенциальная платежеспособность)

5

Собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов

Зона риска (потеря платежеспособности)

Согласно данной методике, граница между допустимым и рискованным вариантом заимствования средств проходит по критической черте (собственный капитал равен сумме долгосрочных нефинансовых активов). В области напряженности разность между собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами положительна. Напротив, в состоянии риска эта разность будет отрицательна [12, с. 565].

Таким образом, финансовая устойчивость сложное, многогранное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственных операций финансовое состояние постоянно меняется. Знание предельных границ (нормативных значений, установленных путем статистических значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения “финансовых потрясений”.

1.4 Анализ ликвидности предприятия

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия, т.е. способности рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Группировка активов:

  1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) = Денежные средства (ДС) + Краткосрочные финансовые вложения (КФВ).

  2. Быстро реализуемые активы (БРА) = Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев (ДЗ< 12) и прочие оборотные активы (ПА).

  3. Медленно реализуемые активы (МРА) = Запасы (З) - Расходы будущих периодов (РБП) + Долгосрочные финансовые вложения + Доходные вложения (ДВ) + НДС + Дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев (ДЗ> 12).

  4. Трудно реализуемые активы (ТРА) = Внеоборотные активы (ВОА) - Доходные вложения - Долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

  1. Наиболее срочные обязательства (НСО) = Кредиторская задолженность (КЗ) + Прочие краткосрочные обязательства (ПрКо).

  2. Краткосрочные пассивы (КСП) = Займы и кредит (ЗиК).

  3. Долгосрочные пассивы (ДСП) = П4.

  4. Постоянные пассивы (ПСП) = П3 - РБП.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

НЛА > НСО;

БРА > КСП;

МРА > ДСП;

ТРА < ПСП.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “балансирующий” характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Невыполнение одного из неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные [1, с. 257].

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):

Кол = НЛА + О,5 БРА +О,З МРА

НСО + О,5 КСП + О,З ДСП

Этот коэффициент характеризует, на сколько хозяйствующий субъект может мобилизовать денежные средства за счет реализации наиболее ликвидных активов, части быстро реализуемых и медленно реализуемых активов для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. Баланс считается абсолютно ликвидным, если значение данного коэффициента равно единице.

Коэффициент общей ликвидности (Кол) позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить, какой баланс более ликвиден.

Также для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. Однако обосновать общую величину данного показателя для всех предприятий практически невозможно, так как она зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности производственно-коммерческого цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

Квп = (Ктл1 + 6/ Т (Ктл1 – Ктл0 )) / Ктл норм,

где Ктл1 и Ктл0 — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Ктл норм—нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, равный 6 мес.; Т — отчетный период, мес.

Если Квп >1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1 — у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень Ктл равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам:

Куп = (Ктл1 + 3/ Т (Ктл1 - Ктл0 ) ) / Ктл норм,

Если Куп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

1.5 Анализ финансовых коэффициентов предприятия

Финансовые коэффициенты - это относительные показатели финансового состояния предприятия.

Классификация финансовых коэффициентов:

1. По форме расчета:

  • коэффициенты распределения;

  • коэффициенты координации.

2. По назначению:

  • коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия;

  • коэффициенты, характеризующие кредитоспособность предприятия;

  • коэффициенты, характеризующие эффективность использования имущества и капитала предприятия;

  • коэффициенты, характеризующие надежность поставщика-покупателя предприятия.

3. По степени охвата информации:

  • коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия;

  • коэффициенты финансовых результатов деятельности.

Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм. Данные коэффициенты рассчитываются на основе формы № 1 “Бухгалтерский баланс”.

Обобщающими показателями оценки финансовой (рыночной) устойчивости являются следующие:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) = СК/А

2. Коэффициент финансовой устойчивости = (СК+ДО) / А

3. Коэффициент финансовой зависимости = ЗК / А

4. Коэффициент финансирования = ЗК / СК

5. Коэффициент инвестирования = СК / ВА

6. Коэффициент постоянного актива = ВА / СК

7. Коэффициент маневренности = (СК – ВА) / СК

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) = (СК - ВА) / СК

9. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала = А / СК

Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также финансовых менеджеров компании, чтобы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов (имущества) их организации.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (автономии), путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько организация зависит от кредиторов (оптимальное значение < 0,5). Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. – заемных.

Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственного и заемного капитала. Чем больше коэффициент, тем устойчивее финансовое состояние. Среднее значение данного показателя по отрасли равно единице [2, с. 149].

Коэффициент маневренности показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние (оптимальное значение > 0,5).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных (оптимальное значение >0,6-0,8).

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Понятие “результативность” складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации [1, с. 246].

Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (Рисунок 2.):

Рис.1. 2.

Показатели, характеризующие результативность.





Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности (табл. 2) проводится для выявления тенденций изменения деловой активности и рентабельности предприятия.

Расчет коэффициентов рентабельности и деловой активности производится на основе формы № 1 “Бухгалтерский баланс” и формы № 2 “Отчет о прибылях и убытках”.

Таблица 1.2.

Коэффициенты рентабельности и деловой активности.

Показатель

Порядок расчета

Характеристика

1. Рентабельность продаж

Пр

В

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

2. Рентабельности всего капитала предприятия

Пр

ВБ

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падении спроса но продукцию и о перенакоплении активов.

3. Рентабельность внеоборотных активов

Пр

А1

Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

4. Рентабельность собственного капитала

Пр

П3

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия.

5. Общей оборачиваемости капитала

В

ВБ

Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

6. Оборачиваемость мобильных средств

В

А2

Показывает скорость оборота мобильных средств. Рост характеризуется положительно.

7. Оборачиваемости материальных оборотных средств

В

Запасы + НДС

Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

8. Оборачиваемости готовой продукции

В

ГП

Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение – затоваривание.

9. Оборачиваемости дебиторской задолженности

В

ДЗ<1

Показывает расширение (рост показателя) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

10. Среднего срока оборота дебиторской задолженности

ДЗ<1*N

В

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение показателя.

11. Оборачиваемости кредиторской задолженности

В

КЗ

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит.

12. Среднего срока оборачиваемости кредиторской задолженности

КЗ * N

В

Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятия.

13. Фондоотдачи

В

А1

Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

14. Оборачиваемости собственного капитала

В

П3


Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Примечание: А1 – первый раздел баланса “Внеоборотные активы”. А2 – второй раздел баланса “Оборотные активы”.П3 – третий раздел баланса “Капитал и резервы”. Пр – прибыль от продаж. В – выручка от продаж. ВБ – валюта баланса. ГП – готовая продукция. ДЗ<1 – дебиторская задолженность менее года. N – количество дней в периоде. КЗ – кредиторская задолженность.

Основная цель расчета и использования данного анализа – определение эффективности формирования, распределения и использования прибыли предприятия. Анализ выявляет тенденции изменения интенсивности производства и отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Для данного анализа рассчитываются различные показатели рентабельности. Анализ последних проводится в динамике, т. е. значение показателя одного периода относительно следующего.

2. Анализ финансового состояния предприятия ООО “СуперСтрой-Пермь”

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия ООО “СуперСтрой-Пермь”

Объектом исследования является предприятие ООО “СуперСтрой-Пермь”, зарегистрированное 06 марта 2000 года. Предметом деятельности Общества являются:

- розничная торговля

- сдача имущества в аренду

- оптовая торговля

- посредническая деятельность

- строительные, ремонтные, отделочные работы

- дизайнерская деятельность

-оказание различных услуг, в том числе бытового и сервисного обслуживания и закупка и реализация товаров народного потребления, продуктов питания, продукции производственно-технического назначения….т.д

ООО «СуперСтрой-Пермь» осуществляет торговую деятельность,связанную с реализацией, строительных материалов. ООО«СуперСтрой-Пермь» обеспечивает клиентов товарами и материалами строительно—хозяйственного назначения по доступным ценам и высокого качества .

Главный принцип, положенный в основу деятельности организации: «Продукция наивысшего качества от ведущих производителей по доступным ценам» - неизменен на протяжении многих лет работы.

В ассортименте организации более 15 000 наименований разнообразной продукции. Это — разнообразные лакокрасочные материалы, подвесные потолки, обои, панели, плинтуса для пола и потолка, паркет, ламинат, линолеум, кафель, гипсокартон, смесители, санфаянсовые изделия, сухие смеси, разнообразный строительный инструмент. Все предлагаемые товары для ремонта и строительства только высокого качества, экологически чистые и безопасные для здоровья человека и окружающей среды.

Все товары магазина «СуперСтрой-Пермь» сертифицированы и соответствуют мировым стандартам.

ООО «СуперСтрой-Пермь» плодотворно сотрудничает со многими известными производителями( поставщики предприятия): Глимс-ПРОДАКШН, Лакра Синтез, Капарол Лакуфа — Тверь, Крепе Производственное предприятие, Кубанский гипс Кнауф, Синтерос, Петропрофиль и др.

Благодаря прямым поставкам большей части товаров, ООО «СуперСтрой-Пермь» поддерживает оптимальное соотношение цены и качества практически на весь предлагаемый ассортимент многообразной продукции.

Среднесписочная численность работающих на предприятии за 2006 год составила 208 человек, а по данным статистических наблюдений за 2005 год -146 чел. Численность работающих возросло на 62 работника – это произошло в результате открытия нового магазина ул. Н.Островского 75. Чтобы информация о организации была более полной, будет не без интересно рассмотреть организационную структуру, которая показана в (рис 2.1)

Рис.2.1 Организационная структура предприятия ООО « СуперСтрой-Пермь»

Обобщенная структура организации состоит из следующих блоков: продажи, учет, логистика и предотвращение потерь.

Директор общества, избирается единственным участником общества и руководит текущей деятельностью три года. Порядок деятельности Директора общества устанавливается трудовым договор.

Подразделения, выполняющего функции экономического анализа, на предприятии ООО «СуперСтрой-Пермь” нет. Работу аналитика выполняет главный бухгалтер. Очень важно каждый день заниматься управлением предприятия, так как чаще всего кризис обусловлен именно внутренними факторами. Для того, чтобы предприятие не оказалось в кризисном состоянии ситуацию необходимо оценивать комплексно (продажи, производство, затраты, дебиторская задолженность и т.д.) главному бухгалтеру стекается вся информация по предприятию и ей легче вести аналитическую работу. Бухгалтерская отчетность составляется бухгалтерами общества и учетной группой, заверяется главным бухгалтером и руководителем общества. В состав бухгалтерской отчетности включаются:

  • форма № 1 “Баланс”;

  • форма № 2 “Отчет о прибылях и убытках”.

  • Форма №3 «Отчет об изменениях капитала»

  • Форма №4 «Отчет о движении денежных сред»

  • Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

Организация имеет высокий уровень автоматизации учетных работ, каждый из работников бухгалтерии имеет ПК, с установленной программой «1С- Предприятие», что дает возможность использовать рабочее время с наибольшей эффективностью и хранить большую часть информации ( кроме строго документированной) на электронных носителях.

2.2 Анализ имущества и источников его формирования ООО «СуперСтрой-Пермь»

Данные бухгалтерской отчетности позволяют получить обобщенную оценку финансового состояния организации, характеризующегося размещением средств ( собственных и заёмных) и использование активов, величина которых представлена в бухгалтерском балансе ( приложение №3)

Проанализируем структуру и характер изменений, произошедших в составе имущества ООО «СуперСтрой-Пермь». Аналитическая характеристика имущества ООО «СуперСтрой-Пермь» за 2006 год приведена в Таблице 2.1

Таблица 2.1

Аналитическая характеристика имущества ООО «СуперСтрой-Пермь»

Показатель

Отчетный период

Изменение


2005год

2006 год


Всего имущества, тыс. р.

9006

22876

13870

в том числе




Внеоборотные активы, тыс. р.

1329

6232

4903

Внеоборотные активы в % от имущества

14,76

27,24

12,49

Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. р.

0

0

0

Долгосрочная дебиторская задолженность в % от имущества

0

0

0

Оборотные активы, тыс. р.

7677

16644

8967

Оборотные активы в % от имущества

85,24

72,76

-12,49

Материальные оборотные активы, тыс. р.

3150

8047

4897

Материальные оборотные активы в % от оборотных активов

41,03

48,35

7,32

Текущая дебиторская задолженность, тыс. р.

3039

5306

2267

Текущая дебиторская задолженность в % от оборотных активов

39,59

31,88

-7,71

Денежные средства и прочие оборотные активы, тыс. р.

1426

3291

1865

Денежные средства и прочие оборотные активы в % от оборотных активов

18,575

19,7729

1,20

Из данных приведенных в Таблице 2.1 можно сформулировать вывод, что стоимость имущества ООО «Суперстрой-Пермь» за 2006 год увеличилась на 13870 тыс. руб. Основная причина этому – увеличение внеоборотных активов на 4903 тыс. руб. и оборотных активов, в частности – материальных оборотных активов на 4897 тыс.руб. и текущей дебиторской задолженности на 2267 тыс. руб.

Охарактеризуем изменения, произошедшие в структуре имущества в анализируемом периоде. (Рис.2.2).

Рис. 2.2. Структура активов ООО «СуперСтрой-Пермь»

Увеличение внеоборотных активов на 4903 тыс. руб. произошло за счет увеличения основных средств и незавершенного строительства. В целом за 2006 год приобретено основных средств на сумму 4940 тыс. руб., а выбытия основных средств не было. Объемы незавершенного строительства увеличились на 788 тыс. руб. Долгосрочные финансовые вложении в ООО «Суперстрой-Пермь» отсутствуют.

В структуре внеоборотных активов наибольшую часть занимают основные средства (рис.2.3). Их доля в общем объеме внеоборотных активов, составляет на конец анализируемого периода – 86,26% .

Рис. 2.3 Структура внеоборотных активов ООО «СуперСтрой-Пермь»

В составе имущества на начало отчетного периода оборотные активы составляли 7677тыс. руб. За отчетный период они увеличились на 8967 тыс. руб., а их удельный вес в стоимости активов предприятия снизился на 12,49 % и составил на конец года 72,76%.

Наибольший удельный вес в стоимости оборотных активов имеет их материальная часть, которая существенно возросла на 4897 тыс. руб., ее удельный вес в стоимости оборотных активов составил 48,35%. (рис.2.4)

Рис. 2.4. Структура оборотных активов ООО «Суперстрой-Пермь»

Основные изменения в структуре оборотных активов организации произошли по следующим показателям:

  1. абсолютная величина запасов увеличилась на 4897 тыс. руб.;

  2. остатки товаров увеличились на 5087тыс. руб.

  3. остаток НДС уменьшился на 62 тыс. руб., в связи с проведением инвентаризации дебиторской задолженности и проведением инвентаризации расчетов;

  4. дебиторская задолженность увеличилась на 2267 тыс. руб.

  5. денежные средства и прочие оборотные активы увеличились на 865 тыс. руб.

Отсутствие краткосрочных финансовых вложений у исследуемой организации свидетельствует об отсутствии будущих денежных поступлений.

Таким образом результаты анализа показали, что валюта актива баланса ООО «СуперСтрой-Пермь» увеличилась на 13870 тыс. руб., за счет роста внеоборотных активов, материальных активов и текущей дебиторской задолженности. Отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности в структуре внеоборотных активов является для предприятия положительным фактором и свидетельствует о хорошей организации расчетов с покупателями и заказчиками.

Для изучения источников формирования имущества организации используются данные пассива баланса. Оценивая эти источники необходимо рассчитать долю собственных и заемных средств в общей сумме источников, а так же определить их динамику. В таблице 2.2 представлены данные, характеризующие источники формирования имущества ООО «Суперстрой-Пермь».

Таблица 2.2.

Аналитическая характеристика источников имущества ООО «Суперстрой-Пермь».

Показатель

Отчетный период

Изменения


2005

2006


Всего источников средств, тыс. р., в том числе

9006

22876

13870

Собственные средства, тыс. р.

3592

3803

211

Собственные средства в % от источников средств

39,88

16,62

-23,26

Заемные средства, тыс. р.

5414

19073

13659

Заемные средства в % от источников средств

60,12

83,38

23,26

Долгосрочные заемные средства, тыс. р.

18

11

-7

Долгосрочные заемные средства в % от заемных средств

0,33

0,06

-0,27

Краткосрочные заемные средства, тыс. р.

0

0

0,00

Краткосрочные заемные средства в % от заемных средств

0

0

0,00

Кредиторская задолженность, тыс. р.

5396

19062

13666,00

Кредиторская задолженность в % от заемных средств

99,67

99,94

0,27

Источники имущества ООО «СуперСтрой-Пермь» за 2006 год увеличилась на 13870 тыс. руб. При этом, собственные средства исследуемой организации увеличились на 211 тыс. руб.. Анализируя состояние собственного капитала, мы видим, что увеличение произошло за счёт нераспределённой прибыли.

Доля заемных средств в составе источников увеличилась на 23,26% и составила 83,38 %, что говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

Рис. 2.5. Структура формирования источников имущества ООО «СуперСтрой-Пермь».

Основным источником формирования имущества предприятия в анализируемом периоде являются заемные средства. Они увеличились на 13659 тыс. р. Это объясняется увеличением краткосрочных обязательств предприятия.

Вывод: Структура источников имущества ООО «Суперстрой-Пермь» характеризуется преобладанием заемного капитала.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит её финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли капитала при сохранении платежеспособности.

Важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости организации. Под финансовой устойчивостью понимают рациональное соотношение источников и вложений предприятия. К показателям, с помощью которых можно охарактеризовать финансовую ситуацию в организации, относят наличие собственных оборотных средств, величину и состав других источников формирования запасов и затрат. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Используя таблицу «Тип финансовой ситуации», необходимо определить состояние финансовой устойчивости предприятия ООО «СуперСтрой-Пермь».(Таблица 2.3).

Таблица 2.3

«Тип финансовой ситуации»

Показатели

Тип финансовой ситуации


Абсолютная независимость

Нормальная независимость

Неустойчивое состояние

Кризисное состояние

СОС

СОС

СОС

СОС

СОС

СД

СД

СД

СД

СД

ОИ

ОИ

ОИ

ОИ

ОИ

Оценка наличия собственных источников финансирования оборотных средств

В Таблице 2.4 представлены данные об абсолютных показателях, характеризующих финансовую ситуацию в ООО «Суперстрой-Пермь»

Таблица 2.4

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Суперстрой-Пермь», тыс.р.

Показатель

2005

2006

Изменение

1.Источники собственных средств (стр. 490 баланса)

3592

3803

211

2. Стоимость внеоборотных активов (стр. 190 баланса)

1329

6232

4903

3.Наличие собственных оборотных средств (стр. 490 – стр.190 баланса)

2263

-2429

-4692

4. Долгосрочные заемные средства (стр. 590 баланса)

18

11

-7

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (стр. 490 – стр. 190 + стр. 590)

2281

-2418

-4699

6. Краткосрочные заемные средства (стр. 690)

5396

19062

13666

7. Общая величина источников формирования оборотных средств (стр. 490 – стр. 190 + стр. 590 + стр.690)

7677

16644

8967

8. Величина запасов и затрат (стр. 210)

3150

8047

4897

9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 490 – стр.190 – стр. 210)

-887

-10476

-9589

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств (стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – стр. 210)

-869

-10465

-9596

11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования оборотных средств (стр. 490 + стр.590 + стр. 610 – стр. 190 – стр. 210)

-869

-10465

-9596

Данные таблицы показывают, что на начало и конец отчетного периода организация находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Не смотря на то, что деятельность ООО «Суперстрой-Пермь» прибыльная, у организации наблюдается недостаток собственных оборотных средств. ООО «Суперстрой-Пермь» не привлекает долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. На конец отчетного периода существенно увеличился недостаток общей величины источников формирования оборотных средств на 9596 тыс. руб. и составил на 31.12.2006 года 10465 тыс. руб.

Для стабилизации финансового состояния ООО «Суперстрой-Пермь» необходимо:

а) увеличить долю собственного капитала в оборотных активах;

б) снизить остатки товаро-материальных ценностей за счет реализации малоподвижных и или неиспользуемых запасов.

2.4 Анализ ликвидности предприятия

Платежеспособность и ликвидность являются важнейшими характеристиками финансового состояния.

Ликвидность – это способность своевременно погашать долги. Ликвидность предприятия определяется как степень погашения обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в денежную форму, соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности (платежеспособности) необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Анализ ликвидности баланса ООО «Суперстрой-Пермь» приведен в Таблице 2.5

Таблица 2.5

Анализ ликвидности баланса ООО «Суперстрой-Пермь»,тыс.р.

Баланс

Период

Актив

2005

2006

1. Наиболее ликвидные активы (А1 = стр. 250 + стр. 260)

1022

3115

2.Быстрореализуемые активы (А2 =стр. 240)

3039

5306

3. Медленно реализуемые активы (А3 =стр. 210 +стр.220 + стр.230 +стр.270)

3616

8223

4. Труднореализуемые активы (А4 = стр.190)

1329

6232

Баланс

9006

22876

Пассив

1. Наиболее срочные обязательства (П1= стр.620)

5396

19062

2. Краткосрочные обязательства (П2 = стр.610 +стр.630 +стр.660)

0

0

3. Долгосрочные обязательства (П3 =стр.590 +стр.640 +стр.650)

18

11

4. Постоянные пассивы (П4 = стр.490)

3592

3803

Баланс

9006

22876

Таблица 2.6

Результаты анализа ликвидности ООО «Суперстрой-Пермь»

Абсолютно ликвидный баланс

Соотношение активов и пассивов


на начало

на конец

А1 > П1

А1 < П1

А1 < П1

А2 > П2

А2 > П2

А2 > П2

А3 > П3

А3 > П3

А3 > П3

А4 < П4

А4 < П4

А4 > П4

По данным таблицы 2.5 и 2.6 видно, что в отчетном периоде у ООО «Суперстрой-Пермь» наблюдается платежный недостаток, так как не выполняется неравенство 1 и 4. Можно сделать вывод, что баланс ООО «Суперстрой-Пермь» не является абсолютно ликвидным.

Для того, чтобы оценить платежеспособность предприятия необходимо произвести след. расчет:

Текущая ликвидность предприятия = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Текущая ликвидность предприятия = -10641 тыс. р.

Отсюда следует, что в ближайшем к отчетному периоду времени ООО «Суперстрой-Пермь» не будет являться платежеспособным.

Перспективная ликвидность = А3 – П3

Перспективная ликвидность = 8212 тыс. р.

На дальнюю перспективу, можно сделать прогноз о том, что ООО «Суперстрой-Пермь» будет являться платежеспособным. Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Суперстрой-Пермь» приведен в Таблице 2.7.

Таблица 2.7

Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель, норматив (N)

Формула расчёта по Ф № 1

.2005г.

2006г.

Изменение +,(-)

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

N >= 0,25 – 0,30

стр.(250+260): стр.(610+620)



0,19



0,16



-0,03

2) Коэффициент текущей ликвидности

N > или = 0,7 – 0,8

стр.(240+250+260):стр.(610+620)



0,75



0,44



-0,31

3) Коэффициент покрытия

стр.(240+250+260+210):стр.(610+620)


1,34


0,86


-0,48

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами Из данных таблицы видно, что Коэффициент абсолютной ликвидности исследуемого предприятия равен 0,16, так как у ООО «Суперстрой-Пермь» отсутствуют краткосрочные финансовые вложения, а доля денежных средств в сравнении с краткосрочными обязательствами мала. Следовательно, баланс ООО «Суперстрой-Пермь» не является абсолютно ликвидным.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть своих обязательств предприятие сможет погасить при условии поступления средств от дебиторов. Коэффициент текущей ликвидности ООО «Суперстрой-Пермь» по состоянию на 31.12.2006 года снизился на 0,31 и не достигает рекомендуемого значения, составив при этом 0,44%., следовательно при условии поступления всех долгов от дебиторов ООО «Суперстрой-Пермь» сможет погасить 44% краткосрочных обязательств.

Коэффициент покрытия показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные запасы НЗП. Коэффициент покрытия ООО «Суперстрой-Пермь» не достигает рекомендуемого значения .(1,5-2)

Вывод: Ликвидность и платежеспособность ООО «Суперстрой-Пермь» на конец года существенно снизилась, так как возросла кредиторская задолженность.

2.5 Анализ финансовых коэффициентов предприятия

Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия.

Проведем анализ финансовых коэффициентов, разделив их по степени охвата информации на коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности.

Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией, тем более неустойчиво ее финансовое положение.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на показатели:

определяющие состояние оборотных средств;

характеризующие финансовую независимость.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «СуперСтрой-Пермь» приведен в Таблице 2.8

Таблица 2.8

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Суперстрой-Пермь»

Показатель

2005

2006

Изменения

Нормальное ограничение

1. Коэф-т обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов

(стр. 490 – стр. 190) / стр. 290

0,29

-0,15

-0,44

> 0,1

2. Коэф-т обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

(стр. 490 – стр. 190) / стр.210

0,72

-0,30

-1,02

> 0,6 - 0,8

3. Коэф-т маневренности собственных средств (стр. 490 –стр.190) /стр. 490

0,63

-0,64

-1,27

> 0,5

4. Коэф-т автономии

(стр. 490 /стр. 700)

0,40

0,17

-0,23

> 0,5

5. Коэф-т соотношения заемных и собственных средств

(стр. 690 /стр. 490)

1,50

5,01

3,51

< 1

6. Индекс постоянного актива

(стр. 190/ стр. 490)

0,37

1,64

1,27


7. Коэф-т, показывающий в какой мере основные средства покрываются за счет собственного капитала (стр.120/ стр.490)

0,36

1,41

1,05


8. Коэф-т соотношения мобильных и иммобилизованных средств (стр.290/стр.190)

5,78

2,67

-3,11


Из таблицы можно сделать вывод о том, что ООО «Суперстрой-Пермь» финансово зависимо от внешних инвесторов. На начало отчетного года 40% имущества сформировано за счет собственных средств, на конец отчетного года коэффициент автономии снизился до 17 %. Значение показателя ниже рекомендуемого значения, следовательно ООО «СуперСтрой-Пермь» не состоянии обеспечить защиту от потерь в периоды спада деловой активности.

Соотношение заемных и собственных средств показывает, что на 1 руб. собственных средств на начало отчетного года приходится 1,5 руб. заемных средств. На конец отчетного года произошло не значительное увеличение до 5,01 руб. Это показывает, что у ООО «Суперстрой-Пермь» есть опасность возникновения дефицита денежных средств. В ООО «Суперстрой-Пермь» сложился низкий уровень маневренности собственного капитала: коэффициент маневренности на конец отчетного периода составил -0,64 и находится на уровне ниже допустимого (> 0,5). В связи с этим наблюдается снижение обеспеченности оборотными активами, в том числе и запасов собственного оборотного капитала. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в течение периода снизился на 3,11, и в конце отчетного периода составил 2,67.

Исследуемая организация на конец отчетного периода 100% собственных средств вложено во внеоборотные активы, что выше рекомендуемого значения 50%. Это свидетельствует об отвлеченности собственных средств во внеоборотные активы. На основании данных, приведенных в Таблице 2.8 ООО «Суперстрой-Пермь» не хватает собственных средств для финансирования запасов и затрат. Поэтому приходится использовать все имеющиеся источники средств, включая кредиторскую задолженность. Ситуация, при которой для финансирования запасов и затрат используется кредиторская задолженность носит название «кризисной». Другими словами исследуемая организация имеет низкую степень финансовой устойчивости.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках.

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия.

Аналитические возможности Отчета о прибылях и убытках(форма №2) позволяют оценить рентабельность обычных видов деятельности организации. Для оценки рассчитывают и анализируют в динамике следующие показатели:

  1. Рентабельность продаж –отражает величину прибыли полученную каждого рубля выручки от продаж товаров, услуг.

  2. Рентабельность расходов позволяет оценить, сколько прибыли получено организацией с каждого рубля затрат на производство и продажу продукции.

  3. Рентабельность производственных расходов – характеризует величину прибыли с каждого рубля расходов, связанных с производством продукции.

  4. Рентабельность управленческих расходов - показывает величину прибыли полученную каждого рубля управленческих расходов.

  5. Рентабельность коммерческих расходов - показывает величину прибыли полученную каждого рубля коммерческих расходов.

Проанализируем динамику рентабельности обычных видов деятельности с помощью табл. 2.9 Таблица 2.9

Динамика показателей рентабельности обычных видов деятельности ООО «СуперСтрой-Пермь»

Показатель

2005год

2006год

Отклонение ( +,-)

Исходные данные для анализа

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, услуг, тыс. руб.

79124

137040

+57916

2. Себестоимость проданных товаров, тыс. руб

42445

53855

+11410

3. Коммерческие расходы

34234

82153

+47919

4. Полная себестоимость проданных товаров, тыс. руб.

76679

136008

+59329

5. Прибыль от продаж, тыс.руб

2445

1032

-1413

Показатели рентабельности обычный деятельности

6. Рентабельность продаж, %(п.5/п.1)

3,09

0,75

-2,34

7. Рентабельность расходов по обычным видам деятельности, % ( п.5/п.4)

3,19

0,76

-2,43

8.Рентабельность коммерческих расходов, % ( п.5/п.3)

7,14

1,26

-5,88

9. Рентабельность производственных расходов, % ( п.5/п.2)

5,76

1,92

-3,84

Полученные результаты позволяют увидеть, что в отчетном году по сравнению с 2005 годом произошло снижение рентабельности от обычной деятельности. В частности, рентабельность продаж уменьшилась с 3,09 до 0,76%. Аналогичная тенденция сложилась в отношении рентабельности затрат и частных показателей прибыльности обычной деятельности ( рентабельности производственных и коммерческих расходов.)

Вывод: В целом деятельность предприятия прибыльная, но руководству предприятия необходимо обратить внимание на снижение рентабельности от обычной деятельности, что означает - предприятие работало в отчетном 2006 году не совсем эффективно.

Следует обратить внимание на такие факторы, как :

- структура продукции;

- цены на продаваемые товары;

- уровень расходов на продажу продукции;

-качество продукции;

-уровень организации и управления продажами;

Одним из направлений анализа результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия.

Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «СуперСтрой-Пермь» приведены в Таблице 2.10.

Таблица 2.10

Показатели оборачиваемости ООО «Суперстрой-Пермь»


Период

Изменения


2005г.

2006г.


1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс.р.

79124

137040

57916,00

2. Средняя стоимость имущества, тыс.р.

10081

15941

5860,50

3. Оборачиваемость активов, раз

7,85

8,60

0,75

4. Длительность оборота, дни

46,50

42,46

-4,04

5. Средняя стоимость оборотных активов, тыс.р.

8769

12161

3392,00

6. Оборачиваемость оборотных активов, раз

9,02

11,27

2,25

7. Длительность оборота, дни

40,45

32,39

-8,06

8. Коэффициент закрепления оборотных средств

(Средняя стоимость оборотных активов/Выручка от реализации продукции)

0,11

0,09

-0,02

9. Средняя стоимость запасов, тыс.р.

2791

5599

37897,50

10. Оборачиваемость запасов, раз

28,35

24,48

-3,87

11. Длительность оборота, дни

12,87

14,91

2,04

В течение отчетного периода оборачиваемость активов увеличилась с 7,85 до 8,6 раз, то есть на 1 рубль активов на конец отчетного периода приходится 8,6 рублей выручки от реализации продукции.

Следовательно, в ООО «Суперстрой-Пермь» полный цикл и цикл обращения совершаться достаточно быстро и на конец периода увеличился на 0,75 раза, а продолжительность 1-го оборота в днях снизилась на 4 дня.

ООО «Суперстрой-Пермь» в течение отчетного периода более эффективно стало использовать свои активы, об этом свидетельствует увеличение оборачиваемости активов и одновременно снижение длительности одного оборота.

В течение отчетного периода оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 2,25 и составила на конец отчетного периода 11,27 раза. Продолжительность оборота оборотных средств снизилась на 8,06 и составила на конец отчетного периода 32 дня. Коэффициент закрепления оборотных средств снизился с 0,11 до 0,09. В ООО «Суперстрой-Пермь» оборотные активы стали использоваться в 2006 году более эффективно.

Показатель оборачиваемости запасов снизился на 3,87 и составил на конец отчетного периода 24,48 раза. Длительность оборота запасов увеличилась на 2 дня и составила на конец анализируемого периода 15 дней.

Вывод: За отчетный период показатели оборачиваемости активов, в том числе оборотных активов увеличились, а длительность оборота активов, в том числе оборотных активов снизилась, что свидетельствует о положительной динамике развития ООО «СуперСтрой-Пермь». Следует отметить, незначительное уменьшение скорости оборачиваемости и запасов и как следствие увеличение длительности оборота запасов на 2 дня.

По результатам проведения предварительной оценки финансового состояния можно сделать следующие выводы:

1. Стоимость имущества за 2006 год увеличилась на 13870 тыс.руб. Основная причина этому увеличение необоротных активов за счет приобретения основных средств и оборотных активов, наибольший вес которых имеет материальная часть.

2. В отчетном году политика предприятия была направлена на формирование имущества за счет оборотных активов. Структура источников имущества характеризуется преобладанием заемного капитала.

После проведения анализа финансовой устойчивости стало очевидным что:

В целом состояние ООО”СуперСтрой-Пермь» можно охарактеризовать как предкризисное. Оно обусловлено, прежде всего, нарушением ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия. Увеличивается недостаток собственных оборотных средств и источников формирования запасов и затрат. Обращает на себя внимание необходимость привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств и сокращение доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств.

По результатам анализа ликвидности баланса становится очевидным, что у ООО“СуперСтрой-Пермь ” нет средств для покрытия кредиторской задолженности, срок погашения которой уже наступил, даже если дебиторы досрочно расплатятся по своим обязательствам.

В целом значения коэффициентов финансовой устойчивости не находятся в пределах средних значений по отрасли. Это говорит о неустойчивом финансовом состоянии ООО “СуперСтрой-Пермь»

Показателей рентабельности в отчетном году снизились а, значит, деятельность предприятия является не совсем эффективной.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения: В течении отчетного периода предприятие стало более эффективно использовать свои активы, об этом свидетельствует увеличение оборачиваемости активов и одновременно снижением длительности одного оборота.

В 2006 году ООО СуперСтрой-Пермь» открыло новый магазин на ул. Н.Островского, а также готовилось к открытию новое торговое представительство по адресу ул. Магистральная 12-б. Этим фактом можно объяснить многие неудовлетворительные показатели скрытые при анализе финансового состояния предприятия.

И так, можно выделить 2 основные причины неустойчивого финансового состояния ООО « СуперСтрой-Пермь» - это рост кредиторской задолженности, а также замораживание оборотных средств в товарных запасах.

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

Одним из признаков приближающегося финансового кризиса на предприятии служит рост просроченной кредиторской задолженности. Причины здесь могут быть самые разнообразные. В нашем случае одним из основных факторов роста просроченной кредиторской задолженности является быстрое расширение хозяйственной деятельности. Но даже если причины установлены, само по себе это не решает проблему невыполнения обязательств по оплате перед кредиторами. Хотелось бы обратить внимание на некоторые моменты. Во-первых, для того, чтобы не пришлось «латать дыры» в условиях кризиса, нужно каждый день заниматься управлением предприятия, так как чаще всего кризис обусловлен именно внутренними факторами. Во-вторых, если предприятие все-таки оказалось в кризисе, ситуацию необходимо оценивать комплексно (продажи, затраты, дебиторская задолженность и т.д.). В-третьих, управление кредиторской задолженностью необходимо осуществлять одновременно с управлением дебиторской задолженностью хотя бы потому, что выручка от продаж является по существу единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Соответственно, сбалансированность кредиторской и дебиторской задолженностей по стоимости, срокам погашения, объему позволяют предприятию оплачивать счета в срок. Таким образом, анализ кредиторской задолженности должно сводиться к установлению таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия в зависимости от поступлений денежных средств от покупателей. (8)

Практическое осуществление такого анализа предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

В конечном счете, все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности. (5)

Рассмотрим наше сегодняшнее положение (вариант1):

Предприятие имеет следующие показатели за квартал (тыс. руб.)

1. Выручка от продаж —34260

2. Затраты на проданную продукцию —34002

3. Средние балансовые остатки дебиторской задолженности —1327

4. Средние балансовые остатки кредиторской задолженности —4765

5. Из п. 4 — просроченная —2000

6. Изменение балансовых остатков запасов за период (+, —) — +1224

Исходя из приведенных отчетных данных предприятия, можно определить показатели, характеризующие движение дебиторской и кредиторской задолженности.

Однодневная выручка от продаж составляет 34260 / 90 = 380,6тыс. руб. Соответствующая ей дебиторская задолженность равна 1327 тыс. руб. Следовательно, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности как результат договорных условий расчетов с покупателями составляет 3 дня (1327 / 380,6=3).

Однодневные затраты на проданную продукцию с учетом изменения остатков запасов равны 34002+ 1224/90 = 391тыс. руб. Кредиторская задолженность, относящаяся к оцениваемому кварталу: 4765-2000= 2765 тыс. руб.

Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности, отражающая условия расчетов с поставщиками, расчетов по оплате труда и расчетов с бюджетом, равна 7 дней (2765/ 391=7).

Таким образом, в среднем через каждые 3 дня предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 7 дней обязано платить кредиторам.

Если условия расчетов не нарушаются, то каждые 3 дня предприятие получает денежные средства от покупателей в сумме, равной 1327 тыс. руб., а каждые 7дней уплачивает кредиторскую задолженность в размере 2765 тыс. руб. Можно проследить движение платежей дебиторов и кредиторам и состояние денежных средств на каждую дату платежа дебиторов и платежа кредиторам. При этом можно оценить, порождают ли сложившиеся условия расчетов недостаток средств в обороте или свободные средства в обороте, какова величина названных средств, в течение какого периода времени они имеют место, определить остатки дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода, оценить в целом влияние условий расчетов на финансовое состояние предприятия, факторы, формирующие характер этого влияния. В конечном счете оценка всего перечисленного позволяет принимать решения об изменениях условий расчетов с покупателями и поставщиками в пределах имеющихся возможностей.

В следующей таблице показано движение денежных средств под влиянием расчетов с покупателями и поставщиками в условиях нашего сегодняшнего положения дел.

Табл.3.1 Движение дебиторской и кредиторской задолженности ООО « Суперстрой-Пермь» при соответствии условий расчетов договорным (тыс. руб.) — (вариант I)

Порядковый номер дня платежа

Поступление платежей дебиторов

Платежи кредиторам

Свободные средства (+), недостаток средств в обороте (—)

1

2

3

4

3

1327


+1327

6

1327


+2654

7


2765

-111

9

1327


+1216

12

1327


+2543

14


2765

-222

15

1327


+1105

18

1327


+2432

21


2765

-333

21

1327


+994

24

1327


+2321

27

1327


+3648

28


2765

+883

30

1327


+2210

33

1327


+3537

35


2765

+772

36

1327


+2099

39

1327


+3426

42


2765

+661

42

1327


+1988

45

1327


+3315

48

1327


+4642

49


2765

+1877

51

1327


+3204

54

1327


+4531

56


2765

+1766

57

1327


+3093

60

1327


+4420

63

1327


+5747

63


2765

+2982

66

1327


+4309

69

1327


+5636

70


2765

+2871

72

1327


+4198

75

1327


+5525

77


2765

+2760

78

1327


+4087

81

1327


+5414

84

1327


+6741

84


2765

+3976

87

1327


+5303

90

1327


+6630

Результаты расчета показывают, что взаимоотношения предприятия с дебиторами и кредиторами, соответствующие условиям расчетов с ними, благоприятны для предприятия: в первом квартале недостаток средств в обороте имеет место лишь на некоторые даты: начиная с 28 дня в обороте присутствуют свободные средства. Рост свободных средств не является равномерным: по состоянию на отдельные даты их сумма снижается, а затем снова возрастает. В течение всего периода предприятие может использовать в обороте свободные средства в размере 661 тыс. руб., а в отдельные отрезки времени — значительно большие суммы. В этих условиях предприятие способно частично гасить просроченную кредиторскую задолженность (2000 тыс. руб.)

Мы выяснили основной фактор роста просроченной кредиторской задолженности, это расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы и затраты растут быстрее объема продаж. И если в отчетном периоде финансовое состояние предприятия можно классифицировать как предкризисное, то необходимо предпринимать меры, которые бы дали возможность ООО СуперСтрой-Пермь» не только гасить просроченную кредиторскую задолженность, но и появлению свободных средств в обороте, которых бы хватало для дальнейшего развития предприятия. Ведь в планах предприятия открытие ещё новых торговых подразделений в Пермском крае.

Как было сказано ранее, новое торговое представительство, которое было открыто ООО «СуперСтрой-Пермь» потребовало у руководства принятия решения о снижении цен на товары в ходе конкурентной борьбы, для завоевания новых покупателей, но сейчас магазин узнали. Можно установить цены на товары в среднем по отрасли. Предположим, это будет 10% к выручке.

Также нам нужно обратить внимание на более эффективную работу с поставщиками. У организации более сотни поставщиков. Отношения с ними начинают формироваться уже на этапе их выбора, нам важно добиться от поставщиков таких условий, которые бы позволили продвигать его товар. В частности, какова система скидок и отсрочек платежа, есть ли возможность бесплатной доставки и возврата товара при необходимости, кроме того, мы заинтересованы в том, чтобы наши партнеры проводили рекламные акции совместно с нами или финансировали бы нам маркетинговые мероприятия.(6) Поставщики выбирают на конкурсной основе, но главный критерий выбора – разумное соотношение цены и качества. У нас существуют такая категория поставщиков, которые дают нам возможность при определенных условиях ( в частности, при открытии новых ТП) оплачивать их товар спустя 90 дней и более. Допустим, что категория таких поставщиков увеличилась ( т.е часть кредиторской задолженности мы переведем в долгосрочную на 40 %).

И ещё остается в качестве способа решения проблемы - увеличение суммы платежей дебиторов, а выше было предложено поднять цены, т.е суммы платежей дебиторов условно подрастут на 10 %.

Получаем новые показатели за квартал. ( тыс.руб):

1. Выручка от продаж —34260

2. Затраты на проданную продукцию —34002

3. Средние балансовые остатки дебиторской задолженности —1327+10%=1460

4. Средние балансовые остатки кредиторской задолженности —4765

5. Из п. 4 - просроченная —1000

6. из п. 4 – долгосрочная - 2000

7. Изменение балансовых остатков запасов за период (+, —) — +1224

Средняя оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности остаётся прежней: 3дня – дебиторская задолженность и 7 дней кредиторская.

Табл.3.2

Движение дебиторской и кредиторской задолженности ООО « СуперСтрой-Пермь» предприятия при соответствии условий расчетов договорным (тыс. руб.) — вариант II

Порядковый номер для платежа

Поступление платежей дебиторов

Платежи кредиторам

Свободные средства (+), недостаток средств в обороте (—)

1

2

3

4

3

1460

1460

6

1460

2920

7

1765

1155

9

1460

2615

12

1460

4075

14

1765

2310

15

1460

3770

18

1460

5230

21

1765

3465

21

1460

4925

24

1460

6385

27

1460

7845

28

1765

6080

30

1460

7540

33

1460

9000

35

1765

7235

36

1460

8695

39

1460

10155

42

1765

8390

42

1460

9850

45

1460

11310

48

1460

12770

49

1765

11005

51

1460

12465

54

1460

13925

56

1765

12160

57

1460

13620

60

1460

15080

63

1460

16540

63

1765

14775

66

1460

16235

69

1460

17695

70

1765

15930

72

1460

17390

75

1460

18850

77

1765

17085

78

1460

18545

81

1460

20005

84

1460

21465

84

1765

19700

87

1460

21160

90

1460

22620

По расчётам мы можем видеть, что меры принятые нами благоприятны для предприятия: в обороте постоянно присутствуют свободные средства, сумма которых последовательно растет. В течение всего периода предприятие может использовать в обороте свободные средства в размере 1115 тыс. руб., а в отдельные отрезки времени — более крупные суммы. В этих условиях предприятие способно погасить просроченную кредиторскую задолженность (1000 тыс. руб.).

Мы уже выяснили, что любое несвоевременное поступление средств от покупателей снижает платежеспособность предприятия и выражается в росте просроченной кредиторской задолженности. Поэтому в первую очередь предприятие должно создать эффективную систему взаимоотношений с покупателями (определение кредитоспособности покупателей и, соответственно, возможности предоставить кредит; определение оптимальных условий кредитования; четкую процедуру предъявления претензий; контроль за исполнением договоров). В зависимости от выработанной политики кредитования покупателей определяются условия взаимоотношений с поставщиками: выбор поставщика (в данном случае должны приниматься во внимание солидность поставщика, вариабельность в установлении финансово-расчетных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов, сроки поставки и оплаты и т.д.), контроль своевременности расчетов. С целью снижения риска потери платежеспособности предприятию можно посоветовать ещё:

* создавать резервы по сомнительным долгам (не важно, что система взаимоотношений с покупателями хорошо отлажена, всегда есть вероятность форс-мажора);

* иметь «про запас» открытую в банке кредитную линию. (Очень хороший способ на случай внезапного возникновения дефицита средств);

* стараться максимально увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности и снизить ее объем;

* минимизировать кредиторскую задолженность;

Во второй главе диплома в качестве одной из основных причин неустойчивого финансового состояния ООО « СуперСтрой-Пермь» мы выделяем замораживание оборотных средств в товарных запасах. Как же снизить товарные запасы и достичь их оптимального уровня?

Эффективное управление предприятием, а в частности его запасами, позволяет в будущем получить дополнительный доход. Но для достижения такого результата необходимо уделять основное внимание формированию:

* оптимального портфеля запасов;

* расчету норм резервного запаса;

* организации работы с поставщиками.

Обратим особое внимание на необходимость определять оптимальный портфель запасов, так как, для организации важно, чтобы клиенты могли купить в наших магазинах всё, « сразу и сейчас» при этом средства, которые на это выделены, бы работали, а не лежали «мёртвым грузом».

* формирование оптимального портфеля товаров.

Для этого, в первую очередь, необходимо провести их классификацию по:

* показателям оборачиваемости;

* объемам продаж в натуральной и стоимостной оценке;

* стабильности спроса, то есть дорогой товар с высокой оборачиваемостью; дешевый товар с высокой оборачиваемостью; дорогой товар со средней оборачиваемостью и т. д.

Правила формирования оптимального портфеля товаров

Для управления товарно-материальными запасами можно использовать две модели:

* с фиксированным периодом;

* с фиксированным объемом.

В модели с фиксированным объемом очередной заказ на поставку производится, когда запас снижается до определенного уровня. Данная модель предполагает, что размещение очередного заказа производится заранее через определенный контрольный период времени.

Выбор модели управления товарными запасами на предприятиях учитывает объем связанного разными товарными группами капитала и условия работы с поставщиками. Для определения объема связанного капитала используются два типа анализа: ABC и XYZ. Первый основывается на классификации товарных и материальных запасов на базе удельного веса годового объема продаж в денежном выражении различных товарных позиций. Если годовая потребность в запасе товаров указывается в соответствии с денежным объемом, чаще всего обнаруживается, что небольшое количество наименований составляет весомый денежный объем, а большое — незначительный денежный объем. Те товарные позиции, которые имеют большой удельный вес, относятся к категории А, занимающие среднюю величину в структуре оборота — к категории В, остальные — к категории С. Товарные позиции, которые, несмотря на небольшой удельный вес, имеют критическое значение для продаж предприятия, также будут отнесены к категории А. Практика показывает, что товары категории А обычно занимают от 20 до 35% в структуре продаж предприятия .

Для классификации по принципу XYZ анализируется показатель стабильности спроса или потребности для разных товарных и материальных позиций запасов. Спрос считается стабильным, если отклонение находится в пределах до 10% (X), средним — от 10 до 25% (Y) и нестабильным — свыше 25% (Z). (10) Подведем итог: группа Х – стабильный спрос, группа Y – спрос прогнозируется средне, группа Z – спрос носит случайный характер. В дальнейшем это определит ответ на вопрос: как часто проверять остатки запаса? Например, ресурсы группы Х можно контролировать периодически, то есть регулярно с каким-то ритмом. Для группы Z желателен ежедневный непрерывный контроль, для ресурсов группы Y – либо периодический, либо непрерывный. Конечно, отраслевые особенности могут внести коррективы в показатели отклонений.

Следующий этап — формирование отдельной системы управления запасами для каждой группы товаров. Наиболее проблематичной будет группа AZ — особая зона внимания, требующая постоянного контроля.

В ассортименте организации ООО «СуперСтрой-Пермь» более 15 000 наименований разной продукции. Приведём пример в таблице 3.3 товарного запаса ООО « СуперСтрой-Пермь» с разбивкой по группам при использованием АВС-анализа. Данные в таблице даны из программы предприятия в сокращённой форме.

Табл. 3.3

Товарный запас ООО « СуперСтрой-Пермь» при использовании АВС-анализа.

п/п

код

Наименование

Арти-кул

Размер

Изгот.

Ед.изм

Группа









1

14975

KNAUF.Клей д/гипсокартона Перлфикс

-

30кг

Кубань

шт

А

2

104429

Лист гипсокартонный Кнауф влагост. 12.5мм

ГКЛВ УК

2500х1200х12.5

Кунгур

шт

А

3

104428

Лист гипсокартонный Кнауф влагост. 9.5мм

ГКЛВ УК

2500х1200х9.5

Кунгур

шт

А

4

69617

KNAUF.Штукатурка гипсовая Гольдбанд

-

30кг

Кубань

шт

А

5

69618

KNAUF.Штукатурка гипсовая Ротбанд

-

30кг

Кубань

шт

А

6

3657

MAXIT.Ровнитель д/пола Ветонит 3000

-

25кг

0.3мм

шт

А

7

98786

ФАНКОМ.Фанера береза/береза 10мм IV/IV

ФК/НШ (IBBNS С)

1525х1525х10мм


шт

А

8

24937

Лист гипсоволокнистый Кнауф влагост. 10мм

ГВЛВ ФК (УК)

2500х1200х10

Урал

шт

В

9

15536

Подвес д/ПП-профилей

NG д/ПП-60-27

47x100мм

1к=50шт

шт

В

10

50019

Профиль маячковый д/штукатурки

-

3000х21х10х0.6

Роспрофиль

шт

В

11

55162

Профиль направляющий

ПН-50

3000х50х40

СКМ

шт

В

12

46806

Профиль направляющий

ПН-100

3000х100х40х0.6

СКМ

шт

В

13

25830

Профиль стоечный

ПС-100

3000х100х50х0.6

СКМ

шт

В

14

55179

Профиль стоечный

ПС-75

3000х75х50

СКМ

шт

В

15

66560

ПДФ.Плинтус деревянный

-

2500x40x40мм

1к=20шт

шт

В

16

90647

MAXIT.Шпатлевка Ветонит ЛР плюс

-

5кг

0.3мм

шт

В

17

58013

Sheetrock.Шпатлевка Универсальная

готовая

28кг


шт

В

18

16418

ГЛИМС.Шпатлевка цементная

100

15кг


шт

В

19

101847

SOM.Гидроизоляция Полифлюид

-


шт

В

20

81502

ISOV.Плита стекловолокн. KL-E-100

-

1220х565х100

1уп=10шт

шт

В

21

106135

ИЗП.Пенополиэтилен

НПЭ 03

1050х3мм


м

В

22

106378

ХИМПЛ.Плита пенополистирольная

ПСБ-С-15

2000х1000х100мм


шт

С

23

46864

BROZEX.Гипс строительный

-

2кг

1к=10шт

шт

С

24

55192

Тяга к подвесу д/ПП-профилей крюк-круглый

П11.45

L=1м

1к=100шт

шт

С

25

53194

Удлинитель д/ПП-профилей

П-60



шт

С

26

69491

Элемент сборного пола гипсоволокнистый

ЭП-ГВЛ

1500x500x20

Авангард

шт

С

27

21648

Лист гипсоволокнистый Кнауф простой 10мм

ГВЛ ФК (УК)

2500х1200х10

Урал

шт

С

28

107249

Плита гипсовая пазогребневая Кнауф влагост.

ПлГг

667x500x80мм

Кунгур

шт

С

29

24232

Сетка стеклотканевая Строби

802

1000 (2х2) мм/50м

1рул=50м

м

С

30

67679

Сетка стеклотканевая Строби Интерьер new

82г/кв.м

1000 (5х5) мм/50м

1рул=50м

м

С

31

61904

Соединитель двухуровневый

-


1к=100шт

шт

С

32

27115

Тяга к подвесу д/ПП-профилей крюк-круглый

П11.45

L=0.25м

1к=400шт

шт

С

33

89952

DOW.Плита пенополистирольная Флурмат

500-40

1250x600x40

1уп=10шт

шт

С

34

133105

ISOV.Плита стекловолокн. KL 37-50

-

1170x565x50мм


шт

С

35

92530

ИЗОРОК.Плита мин-ватная Изолайт

100

1000х500х100

1уп=4шт

шт

С

Согласитесь, очень сложно держать под контролем и анализировать такой огромный ассортимент товара. В таблице 3.3 мы показали самый минимум товара и то лишь при использовании АВС-анализа, а если ещё ввести XYZ-анализ…

Идёт на ум только наш добрый, старый компьютер, мы предлагаем для предприятия создать компьютерную программу, условно назовем её «Автозаказ», в которой бы отслеживались все продажи торговых подразделений по всему ассортименту товаров в соотношении с остатками на складах соответствующего товара и всё это, безусловно с учетом АВС-, XYZ-анализа. Например, в некой таблице из программы высвечиваются такие данные, как продажи за период, а в следующей колонке остатки этого товара на складах, так же было бы правильно ввести такие данные, как минимальное количество, которое должно присутствовать на складе и верхнюю границу заказа от поставщика в количественном отношении, эту работу возможно делать и одному человеку в подразделении - специалисту по логистике, так как все процессы предприятия компьютеризированы и все компьютерные базы взаимосвязаны. И ещё – это упрощает работу простых менеджеров, которым сейчас приходится тратить время и отслеживать это по остаткам товара находящегося на складе, вручную заполнять заказы на товар, а не заниматься своей непосредственной работой – продавать товар.

Руководство предприятия осознаёт всю значимость анализа, за товарными потоками вводя такую должность. Будем, надеется, что компетентный специалист примет все вышеуказанные преимущества на вооружение, которые позволят руководству предприятия эффективно управлять товарными потоками, способствовать интенсификации трансформирования их в денежные потоки и тем самым обеспечивать предприятию платежеспособность, оборачиваемость, финансовую устойчивость, рентабельность и как следствие — деловую активность.

Заключение

В данной дипломной работе был проведен анализ финансового состояния на примере предприятия ООО «СуперСтрой-Пермь», основным видом деятельности которого является торговля строительными материалами.

Для анализа, более приближенного к специфике деятельности предприятия, были рассмотрены различные методики анализа финансового состояния, опубликованные в настоящее время в российских учебных пособиях. На основе методик О.В. Ефимовой; Шеремета – Сайфулина; Г.В. Савитской; А.В. Крутика, М.М. Хайкина и В.В. Ковалевой была разработана отличная от них методика, которая выглядит следующим образом:

  • Предварительная оценка финансового состояния (анализ имущества и источников его формирования);

  • Анализ финансовой устойчивости;

  • Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;

  • Анализ финансовых коэффициентов.

По результатам проведения предварительной оценки финансового состояния можно сделать следующие выводы:

1. Стоимость имущества за 2006 год увеличилась на 13870 тыс.руб. Основная причина этому увеличение необоротных активов за счет приобретения основных средств и оборотных активов, наибольший вес которых имеет материальная часть.

2. В отчетном году политика предприятия была направлена на формирование имущества за счет оборотных активов. Структура источников имущества характеризуется преобладанием заемного капитала.

После проведения анализа финансовой устойчивости стало очевидным что:

В целом состояние ООО”СуперСтрой-Пермь» можно охарактеризовать как предкризисное. Оно обусловлено, прежде всего, нарушением ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия. Увеличивается недостаток собственных оборотных средств и источников формирования запасов и затрат.

По результатам анализа ликвидности баланса становится очевидным, что у ООО“СуперСтрой-Пермь ” нет средств для покрытия кредиторской задолженности, срок погашения которой уже наступил, даже если дебиторы досрочно расплатятся по своим обязательствам.

В целом значения коэффициентов финансовой устойчивости не находятся в пределах средних значений по отрасли. Это говорит о неустойчивом финансовом состоянии ООО “СуперСтрой-Пермь»

Показателей рентабельности в отчетном году снизились а, значит, деятельность предприятия является не совсем эффективной.

В динамике финансовых результатов можно отметить только следующие положительные изменения: В течении отчетного периода предприятие стало более эффективно использовать свои активы, об этом свидетельствует увеличение оборачиваемости активов и одновременно снижением длительности одного оборота.

Для стабилизации финансового состояния было предложено сбалансировать кредиторскую и дебиторскую задолженностей по стоимости, срокам погашения, объему, которые позволят предприятию оплачивать счета в срок. Таким образом, управление кредиторской задолженностью должно сводиться к установлению таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия в зависимости от поступлений денежных средств от покупателей. Предложенное мероприятие явно приведет к улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости.

Руководство предприятия, осознавая всю значимость эффективного управления товарными потоками, вводит на предприятии должность логиста. Ведь эффективный анализ запасов позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. А также даёт возможность рядовым менеджерам, заниматься своей непосредственной работой – продавать товар, принося тем самым предприятию прибыль. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки новой компьютерной программы «Автозаказ».

Будем надеяться, что предложенные мероприятия найдут место в управлении предприятием и позволят ООО « СуперСтрой-Пермь» привести в норму платёжеспособность, финансовую устойчивость, рентабельность и как следствие — деловую активность.

Список используемой литературы

Нормативно-законодательные акты:

  1. . Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ;

  2. . Гражданский кодекс РФ. Части I и II.- М.: Проспект, 2006 г.;

  3. . Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н (в ред. Приказа Минфина РФ от 24.03.2000 г. № 31н);

1.4 План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н;

1.5 Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций». ПБУ 1/98. Утверждено приказом Минфина РФ от 09.12.98 г. № 60н;

1.6 Положение по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство». ПБУ 2/94. Утверждены приказом Минфина РФ от 20.12.94 г. № 167;

1.7 Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации». ПБУ 10/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 г. № ЗЗн;

1.8 Положение по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию». ПБУ 15/01. Утверждено приказом Минфина РФ от 02.08.01 г. № 60н;

Монографии, учебные пособия, статьи:

2.1 Адамов Н.А. Учет, анализ и аудит в строительстве: Учеб. пособие – М.: Финансы и статистика, 2006. – 320 с.;

2.2 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2001.

2.3 ДЖ.К.Ван Хорн Основы управления финансами: Учебное пособие -М.:Финансы и статистика.2003г

2.4 Ефимова О. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М. ЮНИТИ, 2004 г.;

2.5 Крейнина М.Н. Управление движением кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия// Финансовый менеджмент. 2001.№3

2.6 Как контролировать кредиторскую задолженность.( по итогам «круглого стола» проведенного редакцией журнала.)// Финансовый директор. 2007. №3

2.7 Морозова В.Л. Относительный характер экономической интерпретации изменений выявленных по результатам чтения баланса.// Экономический анализ: теория и практика.2007. №13

2.8 Попкович. Н Управление кредиторской задолженностью в условиях кризиса.// Финансовый директор. 2007. №4

2.9 Пожидаева Т.А., Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие-М.: КНОРУС, 2007г.-с.320.

2.10 Самсонова.С Управление товарными запасами// Финансовый директор. 2007. №4

2.11 Самойлова И.В Кредиторская задолженность предприятия торговли и общественного питания.// Бухучёт и налоги в торговле и общественном питании.2004.№4

2.12 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие – 6-е изд., переработ и доп. – Мн.: Новое знание, 2001. – с.387-669;

2.13 Хайкин М.М., Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие – М. 2001.

2.14 Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие-М.РИОР.2007г.-с.254.

2.15 Шестерикова Е Внедрении системы управление запасами в компании.//Финансовый директор.2006. №7,8

2.16 Экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Шеремета А. Д. – М.: Экономика, 1999;

2.17 Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Ковалева В.В. – 2-е изд. – М., 2004.

2.18 Этрил П. Финансовый менеджмент для неспециалистов: Учебное пособие.М.;2007г


Похожие работы:
Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО Торговый до
Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО Кинескоп
Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО Землепроект
Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО Веста Сравнительная характеристика
Учёт и анализ доходов и расходов коммерческого предприятия на примере ООО СуперСтрой-Уфа
Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО Монтажник
Пути улучшения финансового состояния предприятия на примере ООО Жилтрест 1
Анализ финансового состояния предприятия ООО ТрансАввто
Анализ финансового состояния предприятия ООО Пакарт

© Права на базу данных защищены
При копировании материала укажите ссылку